Uno de los conceptos que más despistan y sobre el que más preguntan los inversores de un fondo de inversión es el del valor liquidativo. Se trata de un término que aparece constantemente en la información de los fondos y es fundamental comprenderlo para medir la rentabilidad de tu inversión.
Vamos a explicarte de forma sencilla y clara, como si se lo explicásemos a tus padres o a un adolescente, qué es el valor liquidativo, cómo se calcula y por qué es clave para tu ahorro invertido.
¿Qué vamos a ver en este artículo?
¿Qué es el valor liquidativo?
El valor liquidativo es el precio de cada participación de un fondo de inversión en un momento determinado. Es decir, si quieres saber cuánto vale tu inversión en un fondo, debes mirar su valor liquidativo. Hagamos una analogía: imagina que un fondo de inversión es una tarta y cada inversor tiene un trozo (participación).
El tamaño de cada porción (valor liquidativo) depende de lo grande que sea el pastel (el valor de todos los activos del fondo) y del número de pedazos en los que se ha dividido.
Si la tarta crece porque los activos del fondo suben de valor, cada trozo también vale más. Si, por el contrario, se reduce, cada porción se hace más pequeña en valor.
¿Cómo se calcula el valor liquidativo?
El cálculo del valor liquidativo es bastante sencillo y sigue esta fórmula que te mostramos con un ejemplo:
- Un fondo tiene 1.000.000 euros en activos (acciones, bonos, etc.).
- Hay 100.000 participaciones en circulación.
- Las comisiones y otros gastos del fondo suman 10.000 euros.
Valor liquidativo = (1.000.000 – 10.000) /100.000 = 9,90€
Esto significa que cada participación vale 9,90 € en ese momento. Por tanto, las comisiones se descuentan automáticamente del valor liquidativo, este es un dato neto.
¿Cómo influye el valor liquidativo en tu rentabilidad?
El valor liquidativo es clave porque determina cuánto ganas o pierdes con tu inversión.
- Si el valor liquidativo sube, tus participaciones valen más y tu inversión crece.
- Si el valor liquidativo baja, tus participaciones valen menos y puedes perder dinero si vendes en ese momento.
Ejemplo:
- Compraste 100 participaciones a un valor liquidativo de 10 euros cada una, por tanto, invertiste 1.000 euros.
- Un tiempo después, el valor liquidativo sube a 12 euros.
- Ahora, tus participaciones valen 1.200 euros, por tanto, has ganado 200 euros si decides vender.
Por el contrario, si el valor liquidativo baja a 9 euros, tu inversión ahora vale 900 euros, y si vendieras en ese momento, tendrías una pérdida de 100 euros.
¿Qué factores influyen en el valor liquidativo?
El valor liquidativo no es fijo, sino que cambia cada día según la evolución del fondo y del mercado. Los factores clave que influyen en él son:
Evolución de los activos del fondo
Si el fondo invierte en acciones y estas suben, el valor liquidativo también subirá, y viceversa.
En fondos mixtos (renta fija y renta variable), el valor liquidativo dependerá del comportamiento de ambos tipos de activos.
Pago de comisiones
Las comisiones implícitas de los fondos (gestión, custodia, administración, de éxito, si hay) se descuentan del valor liquidativo antes de publicarse.
Dividendos o cupones reinvertidos
Si el fondo recibe dividendos de las empresas en las que invierte o intereses de bonos, estos pueden aumentar el valor liquidativo si se reinvierten. En los fondos de reparto, los dividendos se pagan a los inversores y no se reflejan en el valor liquidativo.
En definitiva, el valor liquidativo es el indicador fundamental para la rentabilidad de tu ahorro invertido. Recuerda que ya tiene descontadas las comisiones, por lo que refleja directamente el valor real de tu trozo de la tarta. Y, como en cualquier inversión, lo más importante es mantener una estrategia adecuada a tus objetivos y horizonte temporal para que esa porción sea cada vez más grande.
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